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跟着FOF做投资寻找四季度基金配置方案(新闻)

发布时间:2021-11-18 00:26:40 阅读: 来源:烟盒厂家

跟着FOF做投资寻找四季度基金配置方案

站在巨人的肩膀上做投资,能达到“事半功倍”的效果。因此,以选基金为己任的FOF基金的持仓,可作为投资者布局基金的第一参考。

中国基金报记者综合上海证券统计数据显示,三季度FOF持有基金市值比例持续上升,并以混合基金为布局主力。

增持权益减持债券

FOF基金的大类资产配置方向是值得投资者关注的第一步。综合FOF历年季报来看,FOF持有基金市值比例持续上升,同时三季度增持了股票型基金、混合型基金,减持债券基金。

据上海证券数据显示,公募FOF持有基金市值占基金总市值比例正在加速上升,2020年三季度末公募FOF共持有基金376.73亿元,较上季度增长33.12%,持有市值占基金市值比例为0.21%。

从2019年一季度末,公募FOF共持有基金市值仅72.6亿元,短短不到两年时间,增长了近300亿。

上海证券数据还显示,公募FOF以持有混合型基金为主,三季度持有混合型基金比例上升,而对债券型基金有所减持。三季度末,FOF持有股票型、混合型基金市值占比分别为7.87%、47.11%,持有债券型基金市值占比为38.76%。此前二季度末上述比例分别为6.71%、45.80%、41.10%。

从权益资产配置情况来看,三季度普通偏股型FOF权益资产配置比例较上季度略有上升,而普通偏债FOF、养老目标日期FOF及养老目标风险FOF权益资产配比则维持稳定。数据显示,普通偏股FOF、普通偏债FOF、养老目标日期FOF、养老目标风险FOF三季度的权益资产占比分别为48.46%、23.55%、36.99%、17.31%。

自家基金比例提升

外部基金偏爱易方达、广发

上海证券统计2020年三季度重仓基金情况来看,全市场整体来看,公募FOF持有内部产品的比例为43.73%,这是一年多第一次超过40%。这一数据相较于前期内部化比率有所上升,二季度末这一数据是38.92%,而一季度末为32.01%。

从单只FOF的内部持基情况来看,公募FOF平均内部化比例为43.69%,六成以上FOF从全市场内选择子基金,20.83%的FOF前十大重仓基金中内部产品在6只以上。显示出对公司产品的自信。

而若是重仓外部基金,FOF相对更偏爱产品线完备、综合管理能力突出的基金公司旗下产品。易方达、广发、富国等基金公司,旗下多只产品受FOF管理人认可,分别被重仓持有32只、20只、18只基金,被持有市值达26.58亿元、10.78亿元、18.87亿元。

此外,海富通基金、银华基金、新华基金旗下产品被持有数量分别为5只、6只和4只,但凭借出色的综合管理业绩,其被持有总市值均位列基金公司前十位,分别为10.78亿、6.82亿、5.98亿。

聚焦于大消费、TMT

绩优基金经理产品受青睐

公募FOF持有的股票型基金以主动管理产品为主。上海证券数据显示,主动管理基金被持有市值占股票型基金的76.30%,被动管理型基金及指数增强基金作为工具型辅助产品纳入到FOF的投资组合中,但相对二季度末被动产品被持有市值占比由16.47%上升至23.71%。

具体来看,公募FOF持有市值前十位的股票型基金均为成长风格显著的基金产品,且主要投资于大消费、TMT等新兴领域。指数型基金主要以宽基指数为主,同时FOF管理人也会通过主题指数投资把握市场结构机会,如中证军工ETF三季度被8只FOF持有,被持有市值达6000万。

从被持有市值前十位的混合型基金来看,长期保持仓位稳定、投资范围明确的基金产品备受好评,如中欧行业成长、汇添富消费行业等。

同时,采取自下而上精选个股策略,基金经理选股能力突出的基金产品受到公募FOF青睐,如兴全商业模式、大成优选等。此外,股债配比均衡的混合基金亦受FOF管理人认可,如广发稳健增长、易方达安心回馈、泓德致远等。

债券类基金:

中长期纯债为主

FOF持有的债券型基金以中长期纯债型基金为主,FOF持有该类基金市值占持有债券型基金市值的87.80%。整体来看,FOF持有的债券型基金多为中长期综合管理能力突出的产品。

从持仓FOF的数量来看,银华信用季季红、易方达信用债、富国天利增长债券、富国产业债等产品受FOF管理人认可度较高,同时被多只FOF重仓持有。

本季更爱偏固定收益产品

三季度公募FOF主动增持份额排名前20位的基金以偏固收类基金为主,其中中长期纯债型基金数量占比近半,偏债混合型基金、短期纯债基金、被动指数型债券基金分别有3只、2只、2只被增持。

此外,采取股票多空策略的海富通阿尔法、华宝量化对冲基金亦被明显增持。从基金公司角度,易方达旗下产品被增持数量较多,5只基金合计被增持3.45亿份,广发基金次之,2只产品被增持份额为2.93亿份。

绩优FOF看后市:

均衡配置、超配乐观资产

绩优FOF基金经理看市场也应该值得投资者关注。

上投摩根尚睿混合FOF基金经理就表示,随着国内经济逐步恢复,企业盈利景气度逐步修复,盈利的改善将成为推动权益市场上行的重要力量,利率下行空间有限,货币政策回归常态,相对于债券市场而言,股票在资产配置中相对占优。板块而言,上半年成长风格板块占优,科技成长板块依然是长期看好的投资机会。低估值及周期板块今年表现落后,参考历史或许在四季度存在修复性的投资机会,对四季度的A股总体表现相对乐观,同时需要注意海外市场波动对国内A股的潜在影响。基金在未来总体依然会保持相对均衡,优化资产类别和区域的组合,保持投资策略的多元性,阶段性超配乐观的资产。

而万家稳健养老FOF基金经理表示,债市交易机会逐渐明朗。目前债市调整相对比较充分,利率债收益率已回升至年初水平,国开债甚致回升至2019年四季度水平,综合考量下季度是左侧布局的机会。在权益市场方面,预期大盘将延续震荡向上的结构牛行情,权益资产的整体吸引力相对有所降低。对权益市场看法不再向之前那么积极乐观,但也远不到需要谨慎悲观的时候,市场有望回到相对均衡的风格。另中资美元债的信用事件冲击和汇率负面影响基本告一段落,值得观注配置机会。

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